Làm thế nào để xác định hiệu quả của một dự án đầu tư

Bản chất của việc đánh giá một dự án đầu tư là xác định đầy đủ chi phí ngày nay và doanh thu trong tương lai. Một hệ thống các chỉ số được sử dụng để phân tích hiệu quả của các khoản đầu tư. Nhưng phải xem xét rằng quyết định đầu tư đang được áp dụng tại thời điểm này, điều đó có nghĩa là các chỉ số dự án nên được tính toán có tính đến việc giảm giá trị của tiền trong tương lai.

Hướng dẫn sử dụng

1

Để đánh giá dự án đầu tư, bạn cần biết tỷ lệ chiết khấu. Đó là tốc độ mà các khoản thu tiền mặt trong tương lai được giảm xuống giá trị hiện tại của chúng. Tỷ lệ chiết khấu được tính bằng tổng tỷ lệ lạm phát, tỷ suất lợi nhuận thực tế tối thiểu mà nhà đầu tư muốn nhận, cũng như mức độ rủi ro đầu tư vào dự án.

2

Một trong những tiêu chí phản ánh hiệu quả của dự án đầu tư là giá trị hiện tại ròng (NPV). Để tính toán, sử dụng công thức sau:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - Tôi, ở đâu

P - dòng tiền ròng cho từng thời kỳ;

r là tỷ lệ chiết khấu;

Tôi - đầu tư ban đầu, i - số lượng thời gian nhận tiền.

Nếu chỉ tiêu này có giá trị dương, dự án được chấp nhận, bởi vì khoản đầu tư sẽ trả hết và sẽ mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Tiêu chí của giá trị hiện tại ròng được sử dụng làm tiêu chí chính, vì NPV của các dự án khác nhau có thể được tóm tắt.

3

Khi phân tích một dự án đầu tư, bạn cũng nên tính tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR). Nó đại diện cho một giá trị của hệ số chiết khấu mà tại đó NPV tiêu chí bằng không. Ý nghĩa kinh tế của tính toán này là tỷ lệ hoàn vốn nội bộ cho thấy mức chi phí liên quan đến dự án này mà nhà đầu tư có thể cho phép. Ví dụ, nếu một dự án được tài trợ bằng một khoản vay, thì tỷ lệ hoàn vốn phản ánh giới hạn trên của lãi suất, phần vượt quá làm cho dự án không có lãi. Do đó, nếu IRR cao hơn giá của nguồn vốn cần thiết để thực hiện dự án, thì nó nên được chấp nhận, nếu thấp hơn - bị từ chối. Nếu tiêu chí IRR bằng với giá tương đối của nguồn tài chính, điều này có nghĩa là dự án không có lợi nhuận cũng như không có lợi nhuận. Nói cách khác, tỷ suất hoàn vốn nội bộ là một chỉ số ranh giới: nếu giá vốn tương đối vượt quá giá trị của nó, thì kết quả của dự án sẽ không thể đảm bảo lợi tức đầu tư và lợi nhuận của họ.

4

Ngoài ra, bạn có thể sử dụng Chỉ số hoàn vốn đầu tư (IR) để đo lường hiệu quả đầu tư của mình. Nó được tính như sau:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I

Tiêu chí này là hệ quả của phương pháp giá trị hiện tại ròng. Nếu chỉ số lợi nhuận vượt quá 1, dự án có hiệu quả, các khoản đầu tư sẽ mang lại thu nhập cho nhà đầu tư, nếu dưới 1 - không sinh lãi. Nếu IR = 1, thì khoản đầu tư vào dự án sẽ trả hết, nhưng sẽ không mang lại lợi nhuận. Không giống như giá trị hiện tại ròng, chỉ số này là tương đối. Nó có thể được sử dụng để đánh giá các dự án có cùng NPV.